2003年以來(lái),盡管新的國(guó)資管理體制給國(guó)有資產(chǎn)管理和國(guó)有企業(yè)改革帶來(lái)了新的生機(jī)和活力,各級(jí)各地國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)取得了前所未有的成績(jī)或成就,但一些國(guó)資管理體制和制度上的難題,正愈來(lái)愈影響新體制本身的有效運(yùn)行,也愈來(lái)愈影響人們對(duì)新體制的深化實(shí)踐,進(jìn)而影響我國(guó)國(guó)資國(guó)企改革成果的進(jìn)一步擴(kuò)大。本文重點(diǎn)對(duì)國(guó)資管理中的“資本”與“資產(chǎn)”問(wèn)題進(jìn)行研究。
國(guó)有資產(chǎn)與國(guó)有資本兩者雖然只有一字之差,但其內(nèi)在實(shí)質(zhì)卻存在著明顯的差異。
1、問(wèn)題分析
由于資本與資產(chǎn)是兩個(gè)完全不同的概念,代表著完全不同的內(nèi)涵,所以,國(guó)有資產(chǎn)與國(guó)有資本也是兩個(gè)完全不同的概念。因此,對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理和對(duì)國(guó)有資本的管理,其行為的出發(fā)點(diǎn)、管理方式就更不一樣。但當(dāng)前,我們對(duì)此問(wèn)題不僅認(rèn)識(shí)不夠、區(qū)分不夠,而且運(yùn)用起來(lái)更是含混不明、模糊不清,以至于嚴(yán)重影響人們的國(guó)資管理行為和導(dǎo)向。
2003年國(guó)務(wù)院頒布的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理?xiàng)l例》只有企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的概念,它是指“國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的投資和投資所形成的權(quán)益,以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益”。2004年8月30日國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布施行的《企業(yè)國(guó)有資本保值增值結(jié)果確認(rèn)暫行辦法》中,企業(yè)國(guó)有資本同樣被定義為“國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的投資和投資所形成的權(quán)益,以及依法認(rèn)定為國(guó)家所有的其他權(quán)益。2009年5月實(shí)施的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》中,則既出現(xiàn)了企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的概念,又出現(xiàn)企業(yè)國(guó)有資本的表述。其中企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)被定義為“國(guó)家作為出資人對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán)益”,而不是指國(guó)家出資企業(yè)的各項(xiàng)具體財(cái)產(chǎn);對(duì)企業(yè)國(guó)有資本,則沒(méi)有給出定義。研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有資本的概念在各級(jí)政府、國(guó)資委的文件或報(bào)告中,并沒(méi)有受到嚴(yán)格的區(qū)分。
2、問(wèn)題研究
(1)國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有資本概念辨析
資產(chǎn),英文為 Asset或 Property,指以實(shí)物或貨幣狀態(tài)存在的財(cái)產(chǎn)和債權(quán),是企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以為投資者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。它反映所有者的靜態(tài)財(cái)富,但并不反映其與利潤(rùn)、增值之間所具有的動(dòng)態(tài)關(guān)系。就是說(shuō),資產(chǎn)具有產(chǎn)生利潤(rùn)的可能,但沒(méi)有產(chǎn)生利潤(rùn)的必然。
資產(chǎn)出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè),歸企業(yè)所有,即企業(yè)對(duì)資產(chǎn)擁有所有權(quán)。
資本,英文為Capital,是通過(guò)不同形態(tài)(實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài))的循環(huán)和周轉(zhuǎn),進(jìn)行無(wú)休止運(yùn)動(dòng)而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的資產(chǎn),是投資者對(duì)企業(yè)的投入,是可以生產(chǎn)出更多財(cái)富的財(cái)富。資本的本質(zhì)屬性在于它的增值欲望,逐利本性決定了它天然地具備優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)屬性和自發(fā)趨利避害的本能流動(dòng)屬性。
資本出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的右側(cè),它為債務(wù)資本與權(quán)益資本,分別歸債權(quán)人和公司所有者(股東)所有,企業(yè)對(duì)其資本不擁有所有權(quán)。
國(guó)有資產(chǎn),是屬于國(guó)家所有的一切財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的總稱(chēng)。它有廣義和狹義之分。廣義的國(guó)有資產(chǎn),即國(guó)有財(cái)產(chǎn),指屬于國(guó)家所有的各種財(cái)產(chǎn)、物資、債權(quán)和其他權(quán)益。而狹義的國(guó)有資產(chǎn),則指法律上確定為國(guó)家所有的并能為國(guó)家提供未來(lái)效益的各種經(jīng)濟(jì)資源的總和。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn),就是指國(guó)家對(duì)企業(yè)各種形式的出資所形成的權(quán)益。
國(guó)有資本,是改革開(kāi)放以來(lái)才引起社會(huì)關(guān)注的一個(gè)概念。在國(guó)營(yíng)企業(yè)和全民所有制企業(yè)的體制下,國(guó)有資產(chǎn)直接體現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn),基本不存在國(guó)有資本的概念。所以,1993年11月14日黨的十四屆三中全會(huì)關(guān)于《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》提出的是:“加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)財(cái)產(chǎn)的監(jiān)督管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。”
但隨著國(guó)有企業(yè)改革的推進(jìn),特別是企業(yè)改制為股份制后,國(guó)有資產(chǎn)以出資入股的方式投入企業(yè),體現(xiàn)為一定份額的國(guó)有股權(quán)。此時(shí),這種形態(tài)的財(cái)產(chǎn)才形成為國(guó)有資本。由于是國(guó)有資本,所以就理所當(dāng)然地具有資本的天性,也就理所當(dāng)然地要求按照資本的固有規(guī)律去運(yùn)行和操作。2003年10月14日黨的十六屆三中全會(huì)關(guān)于《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》提出:“國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)授權(quán)監(jiān)管的國(guó)有資本依法履行出資人職責(zé)……督促企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值,防止國(guó)有資產(chǎn)流失?!闭峭晟粕鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制之國(guó)有資產(chǎn)管理體制,順應(yīng)監(jiān)管對(duì)象客觀變化的一個(gè)寫(xiě)照。
由于監(jiān)管對(duì)象從企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)變成了企業(yè)國(guó)有資本,面對(duì)“資產(chǎn)所有權(quán)在企業(yè),資本所有權(quán)在出資人”的狀況,客觀上也要求國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為——無(wú)論是側(cè)重點(diǎn)上還是方式上——均應(yīng)發(fā)生變化而有所不同。
首先,側(cè)重點(diǎn)上。國(guó)有資本管理,側(cè)重于價(jià)值形態(tài),促進(jìn)資本不斷增值。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)行使出資人權(quán)利來(lái)管理,不再管理具體的企業(yè)組織,不從事也不干擾具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而國(guó)有資產(chǎn)管理,側(cè)重于實(shí)物管理,對(duì)具體的企業(yè)組織進(jìn)行直接管理(如選擇經(jīng)營(yíng)方式、選擇經(jīng)營(yíng)者,劃分隸屬關(guān)系等),以保證國(guó)有資產(chǎn)的有效使用。換言之,國(guó)有資本管理從事的是資本運(yùn)營(yíng),側(cè)重于管股權(quán);而國(guó)有資產(chǎn)管理則是從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),側(cè)重于管企業(yè)。國(guó)有資本管理工作要求國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再充當(dāng)國(guó)有企業(yè)的主管部門(mén),而是將全部精力投放于資本管理,組織資本運(yùn)營(yíng)。
其次,管理方式上。國(guó)有資產(chǎn)管理更多地依賴(lài)行政手段(也用一些經(jīng)濟(jì)手段),通過(guò)法規(guī)法令、暫行條例、試行辦法,規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)使用單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),行政管理色彩較濃。而資本管理則要求更多地采用經(jīng)濟(jì)手段(也可適當(dāng)采用行政手段),通過(guò)資產(chǎn)重組、買(mǎi)賣(mài)購(gòu)并、債務(wù)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、參股控股等方法,調(diào)節(jié)各生產(chǎn)要素,使其配置不斷優(yōu)化,從而使國(guó)有資本不斷增值,經(jīng)濟(jì)管理色彩較重。
再次,管理層級(jí)上。國(guó)有資產(chǎn)管理通過(guò)管企業(yè)最有效的只能管到全資子企業(yè)或獨(dú)資子公司一級(jí)的資產(chǎn)。而國(guó)有資本管理,則有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)多層級(jí)企業(yè)中國(guó)有資本的管理行為。國(guó)家出資企業(yè)出資設(shè)立的全資子企業(yè)或獨(dú)資公司雖然不屬于國(guó)家直接出資的企業(yè),但國(guó)家出資企業(yè)的國(guó)有資本出資人權(quán)益可以通過(guò)出資企業(yè)的投資延伸到下一級(jí)企業(yè)(層層如此)。對(duì)國(guó)家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)的國(guó)資委,通過(guò)對(duì)國(guó)家出資企業(yè)行使出資人權(quán)利,決定或者參與決定母企業(yè)的對(duì)外投資,并通過(guò)母企業(yè)行使對(duì)子企業(yè)的出資人權(quán)利,維護(hù)母企業(yè)作為出資人的權(quán)益,從而維護(hù)作為母企業(yè)的國(guó)有資本出資人的權(quán)益。
鑒于此,為深化國(guó)有企業(yè)公司制股份制改革,加快法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè),各級(jí)政府及其國(guó)資委應(yīng)盡早樹(shù)立“國(guó)有資本”理念,進(jìn)一步強(qiáng)化資本經(jīng)營(yíng)觀念,積極培養(yǎng)國(guó)有資本管理行為,建立以搞活國(guó)有資本為中心的改革思路和行動(dòng)策略。這樣,才能在宏觀層面,更大程度地通過(guò)資本的流動(dòng)來(lái)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策,實(shí)施有進(jìn)有退的戰(zhàn)略;在微觀層面,對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改造,通過(guò)國(guó)有資本的控股,控制比國(guó)有資本更多資金的運(yùn)營(yíng),發(fā)揮“乘數(shù)效應(yīng)”,進(jìn)而增強(qiáng)國(guó)家控制經(jīng)濟(jì)的力量。國(guó)有資本在其持續(xù)不斷的擴(kuò)展進(jìn)程中,通過(guò)對(duì)外投資的橫向擴(kuò)張和縱向延伸,包括對(duì)獨(dú)資公司的絕對(duì)控制、橫向聯(lián)合中的絕對(duì)控制和相對(duì)控制,以及縱向鏈條下的多級(jí)所有等多種方式,來(lái)增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力。