近日，《企業(yè)觀察報(bào)》記者張起花就中國(guó)石油化工股份有限公司發(fā)布有關(guān)混合所有制改革引資方案公告的熱點(diǎn)話題，對(duì)我國(guó)著名國(guó)資研究、戰(zhàn)略咨詢及民企研究專家北京求是聯(lián)合管理咨詢公司董事長(zhǎng)安林博士進(jìn)行了專訪,故我司將本篇發(fā)表于企業(yè)觀察網(wǎng)等多家媒體的文章《中石化 “混改” 引資方案釋放了啥信號(hào)?》轉(zhuǎn)載如下：
中石化 “混改” 引資方案釋放了啥信號(hào)?
《企業(yè)觀察報(bào)》記者 張起花
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趕在6月最后一天，中國(guó)石化如期公告了其混合所有制改革引資方案，兌現(xiàn)了董事長(zhǎng)傅成玉在今年3月份記者會(huì)上的公開(kāi)承諾。一份頗為詳盡的公告內(nèi)容釋放了諸多接下來(lái)中國(guó)石化“混改”行動(dòng)的方向性信號(hào)。
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中國(guó)石化從油品提供商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)設(shè)想，映射出中國(guó)石化在未來(lái)的盈利要打破主要依賴于油品銷售板塊的局面
6月30日，中國(guó)石油化工股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)石化)發(fā)布有關(guān)混合所有制改革引資方案的公告，明確其全資子公司中國(guó)石化銷售有限公司(以下簡(jiǎn)稱銷售公司)經(jīng)重組后，擬通過(guò)增資擴(kuò)股的方式引入社會(huì)和民營(yíng)資本，推動(dòng)銷售公司從油品供應(yīng)商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，建設(shè)讓消費(fèi)者信賴、讓人民滿意的生活驛站。
這是中國(guó)石化在今年2月率先推出油品銷售業(yè)務(wù)引入社會(huì)和民營(yíng)資本實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)，4月完成油品銷售業(yè)務(wù)重組后的又一重大進(jìn)展，亦被業(yè)界視為中國(guó)石化董事長(zhǎng)傅成玉對(duì)其在今年3月份記者會(huì)上公開(kāi)承諾的兌現(xiàn)。今年3月24日，傅成玉對(duì)外公布了中國(guó)石化油品銷售業(yè)務(wù)引入社會(huì)和民營(yíng)資本的時(shí)間表，承諾3月31日前完成設(shè)立油品銷售有限公司;6月底完成審計(jì)和評(píng)估，公布引資方案;力爭(zhēng)在第三季度之前結(jié)束融資。
“能公布具體時(shí)間表，如期發(fā)布引資方案，意味著中國(guó)石化在推動(dòng)混合所有制改革方面的決心。接下來(lái)，引資工作如順利推進(jìn)，中國(guó)石化無(wú)疑是中國(guó)油氣領(lǐng)域國(guó)企改革路上急行勁走的先鋒企業(yè)。”中國(guó)石化一位不愿具名的中層說(shuō)。
3個(gè)多月來(lái)，中國(guó)石化成立了多個(gè)小組，對(duì)銷售板塊的全國(guó)31個(gè)省級(jí)公司，2000多個(gè)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估。
股權(quán)開(kāi)放方式：欲取得1+1大于2的成效
今年4月1日，中國(guó)石化將所屬油品銷售業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體移交給銷售公司擁有、管理和控制。將31家省級(jí)分公司及其管理的長(zhǎng)期股權(quán)投資、中國(guó)石化燃料油銷售有限公司、中國(guó)石化(香港)有限公司、中國(guó)石化(香港)航空燃油有限公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員全部注入到銷售公司。4月24日，確定中金公司、德意志銀行集團(tuán)、中信證券股份有限公司、美國(guó)銀行集團(tuán)等4家公司為財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
中國(guó)石化資本運(yùn)營(yíng)部主任解正林說(shuō)，所謂增資擴(kuò)股，就是中國(guó)石化以油品銷售業(yè)務(wù)現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)過(guò)審計(jì)評(píng)估后，作為出資，引入包括社會(huì)資本和民營(yíng)資本的第三方，共同組建一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。
據(jù)中國(guó)石化介紹，目前，其銷售公司已完成此次引資的相關(guān)審計(jì)、評(píng)估等工作。此次通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入的社會(huì)和民營(yíng)資本持股比例將根據(jù)市場(chǎng)情況確定，中國(guó)石化董事會(huì)已授權(quán)董事長(zhǎng)在社會(huì)和民營(yíng)資本持有銷售公司股權(quán)比例不超過(guò)30%的情況下，確定投資者、持股比例、參股條款和條件，組織實(shí)施該方案及辦理相關(guān)程序。此次引資不會(huì)采取公開(kāi)發(fā)行證券的方式進(jìn)行，最終引入的投資者數(shù)量將符合適用法律法規(guī)的規(guī)定。
重組后的銷售公司是有限責(zé)任公司，截至2014年4月30日，總資產(chǎn)為3417.58億元。按照公司法規(guī)定，股東不超過(guò)50個(gè)。因此，在已有中國(guó)石化一個(gè)股東的情況下，引資股東上限不超過(guò)49個(gè)。
對(duì)此，金銀島成品油市場(chǎng)分析師韓景媛分析說(shuō)：“中國(guó)石化采取增資擴(kuò)股的方式吸引民營(yíng)資本和社會(huì)資本進(jìn)入，而非出售原有資產(chǎn)。這個(gè)方案有利于保證中國(guó)石化在銷售公司里絕對(duì)控股的地位，更有利于中國(guó)石化控制其資本運(yùn)作方向和經(jīng)營(yíng)方向。”
她認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革仍處于探索嘗試階段，鑒于國(guó)資委尚未出臺(tái)混合所有制改革相關(guān)配套政策，企業(yè)采取這種方式有利于把控改革風(fēng)險(xiǎn)。
在很多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，實(shí)體經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的開(kāi)放比股權(quán)開(kāi)放更加重要。中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員周修杰就表示：“當(dāng)下，在油氣領(lǐng)域，開(kāi)放終端零售業(yè)務(wù)的呼聲非常高漲，中國(guó)石化混合所有制改革從銷售板塊開(kāi)刀也被寄予非常大的期望。從目前情況來(lái)看，中國(guó)石化極有可能吸引到部分非油氣領(lǐng)域的民營(yíng)巨頭參與，而油氣領(lǐng)域的中小零售企業(yè)參與的積極性并不會(huì)太高。”
對(duì)于上述評(píng)議，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所綜合研究室主任鄧郁松分析說(shuō)：“中國(guó)石化選擇這樣的方式推進(jìn)混合所有制改革，無(wú)論從企業(yè)發(fā)展角度而言，還是從行業(yè)發(fā)展規(guī)律來(lái)說(shuō)，都是符合客觀實(shí)際的。因?yàn)閲?guó)有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革并不是為了將原有產(chǎn)業(yè)拆分，將部分資產(chǎn)出售，而是為了讓企業(yè)更健康、更靈活、更高效的發(fā)展，讓企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力更進(jìn)一步提升。”
此觀點(diǎn)也得到中國(guó)石化新聞發(fā)言人呂大鵬的回應(yīng)：“銷售公司引資不是為了把國(guó)有資產(chǎn)簡(jiǎn)單過(guò)渡給民營(yíng)資本，主要還是激發(fā)國(guó)有企業(yè)體制機(jī)制，達(dá)到一加一大于二的效果。”
截至2013年底，中國(guó)石化擁有品牌加油(氣)站30351座，成品油管線超過(guò)1萬(wàn)公里，儲(chǔ)存設(shè)施的總庫(kù)容約1500萬(wàn)立方米。2013年成品油總經(jīng)營(yíng)量為1.8億噸，其中境內(nèi)1.65億噸、市場(chǎng)份額超過(guò)60%。鄧郁松認(rèn)為，在油品銷售領(lǐng)域，相比中國(guó)石化，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者都比較弱小，從企業(yè)正常投資決策的角度而言，中國(guó)石化是不太可能出售相關(guān)資產(chǎn)的。另外，國(guó)際上大的石油公司都是上下游一體化發(fā)展，合理配置產(chǎn)業(yè)鏈，提高資源利用效率的同時(shí)，有助于企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，所以，從尊重行業(yè)發(fā)展規(guī)律和特點(diǎn)的角度來(lái)看，已經(jīng)做大了的中國(guó)石化也完全沒(méi)必要單純?yōu)榱嘶旌纤兄贫锤钇湎掠武N售業(yè)務(wù)。
復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌作為非公有制企業(yè)負(fù)責(zé)人接受采訪時(shí)說(shuō)，像中國(guó)石化，他有這么多的加油站，跟有互聯(lián)網(wǎng)及金融優(yōu)勢(shì)的企業(yè)相結(jié)合的話，那想象力是非常豐富的。
中國(guó)石化混合所有制推進(jìn)時(shí)間表
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混合對(duì)象抑或跳出產(chǎn)業(yè)圈
對(duì)于具體的引資流程。中國(guó)石化公告稱，將本著公平、公正、公開(kāi)和透明的原則，經(jīng)過(guò)多輪評(píng)選、競(jìng)爭(zhēng)性談判的方式，分“選擇和確定投資者”以及“談判交割”兩階段實(shí)施。其間，中國(guó)石化和銷售公司將共同成立由獨(dú)立董事、外部監(jiān)事和內(nèi)外部專家組成的獨(dú)立評(píng)價(jià)委員會(huì)，對(duì)選定的意向投資者進(jìn)行評(píng)議。
對(duì)投資者的選擇，中國(guó)石化則設(shè)定了“三個(gè)優(yōu)先”的原則及至少七個(gè)方面的綜合考量標(biāo)準(zhǔn)。“三個(gè)優(yōu)先”，即：產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國(guó)內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。綜合考量標(biāo)準(zhǔn)包括但不限于以下七方面：一是潛在投資者對(duì)銷售公司的報(bào)價(jià)及其擬投資規(guī)模;二是潛在投資者是否可與銷售公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，是否可成為銷售公司業(yè)務(wù)發(fā)展的合作伙伴;三是潛在投資者是在境內(nèi)還是境外注冊(cè);四是潛在投資者是否可惠及廣大的中國(guó)公眾;五是潛在投資者的行業(yè)地位、品牌形象和聲譽(yù)、財(cái)務(wù)實(shí)力;六是潛在投資者意向的持有期限;七是潛在投資者現(xiàn)有業(yè)務(wù)或其主要投資領(lǐng)域與銷售公司、中國(guó)石化或石化集團(tuán)下屬其他主要企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)不存在明顯利益沖突。
對(duì)于這樣的“擇婿”門檻，韓景媛表示：“顯然，中國(guó)石化引入民資的初衷并不是為了集資，而為了通過(guò)與其他所有制企業(yè)合作，擴(kuò)張自己的市場(chǎng)份額和經(jīng)營(yíng)范圍，為自身發(fā)展壯大開(kāi)辟捷徑。所以，中國(guó)石化在融資過(guò)程中嚴(yán)格對(duì)企業(yè)進(jìn)行篩選，選擇背景、行業(yè)、規(guī)模符合的企業(yè)合作也在情理之中。”她認(rèn)為，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合也有利于盡快實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益，規(guī)避運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
可以肯定的是，中國(guó)石化提及的“潛在投資者現(xiàn)有業(yè)務(wù)或其主要投資領(lǐng)域與銷售公司、中國(guó)石化或石化集團(tuán)下屬其他主要企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)不存在明顯利益沖突”，這將很大部分石油行業(yè)民營(yíng)企業(yè)排除在外。
據(jù)韓景媛調(diào)研，油氣行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)對(duì)于中國(guó)石化這種混合所有制的改革方案仍持觀望態(tài)度，希望有更加詳盡的內(nèi)容出臺(tái)，將目前設(shè)定的一些框架進(jìn)行量化。
所以，在她看來(lái)，預(yù)計(jì)后期能加入到中國(guó)石化“混合”行列之中的企業(yè)大體分為三類：一是純資本加入，如社?；鸬阮愋蜋C(jī)構(gòu);二是互補(bǔ)型加入，如阿里巴巴等電子商務(wù)公司;三是有一定影響力的民資，如廣匯能源等。
對(duì)此，鄧郁松也分析認(rèn)為，中國(guó)石化對(duì)于投資者制定自己的篩選規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)無(wú)可厚非，這是其對(duì)自身資產(chǎn)價(jià)值非常有信心的表現(xiàn)。從公告內(nèi)容看，只有那些與中國(guó)石化能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的企業(yè)，那些有助于幫助中國(guó)石化進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的企業(yè)，才能有更大機(jī)會(huì)成為其青睞的合作者。
日前，業(yè)內(nèi)有消息稱，阿里巴巴、騰訊、復(fù)星、殼牌、道達(dá)爾等企業(yè)以及數(shù)家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)與中國(guó)石化展開(kāi)了接觸。中國(guó)石化集團(tuán)新聞發(fā)言人呂大鵬也對(duì)外證實(shí)，已經(jīng)有企業(yè)前來(lái)報(bào)名，公司也向他們發(fā)去了函件。他們會(huì)優(yōu)先考慮跟中石化銷售公司在業(yè)務(wù)上有互補(bǔ)性的投資者，比如電商類、物流類、便利店類，另外會(huì)優(yōu)先考慮社保基金等惠及老百姓的投資者，比如社?；?。
根據(jù)中國(guó)石化公布的“擇婿原則”和“擇婿”標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看， 業(yè)界很多分析人士認(rèn)為，阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因?yàn)樵谥χ袊?guó)石化“非油”業(yè)務(wù)的發(fā)展方面有非常獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)成為重點(diǎn)引資對(duì)象。
綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型意在“非油”業(yè)務(wù)
中國(guó)石化從油品提供商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)設(shè)想也被業(yè)界認(rèn)為是此次公告的一大亮點(diǎn)。對(duì)此，韓景媛分析說(shuō)：“這映射出中國(guó)石化在未來(lái)的盈利要打破主要依賴于油品銷售板塊的局面。”
她認(rèn)為，當(dāng)前由于國(guó)內(nèi)汽柴油市場(chǎng)需求增加放緩，新興替代能源發(fā)展迅速，后期汽柴油市場(chǎng)需求或進(jìn)一步萎縮，企業(yè)單純依靠油品銷售板塊盈利的壓力越來(lái)越大。因此，積極拓展新業(yè)務(wù)，增加創(chuàng)收板塊，也是后期發(fā)展的必經(jīng)之路。而中國(guó)石化從油品提供商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的定位，說(shuō)明今后中國(guó)石化將此前依托加油站零售網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)發(fā)展的非油品業(yè)務(wù)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，最終形成一站式、一體化的服務(wù)平臺(tái)。
國(guó)際上，成熟市場(chǎng)加油站利潤(rùn)有50%來(lái)自非油品業(yè)務(wù)。美國(guó)17.4萬(wàn)座加油站中，有12萬(wàn)座加油站(69%)設(shè)有便利店，多采用“加油站+便利店”、“加油站+汽車維護(hù)”等組合模式，油品銷售利潤(rùn)僅占利潤(rùn)總額的46%，其他54%均來(lái)自于便利店及快餐等非油業(yè)務(wù)。在英國(guó)，便利店是加油站的重要組成部分，經(jīng)營(yíng)商品從日用品、食品到報(bào)紙、汽車用品，一應(yīng)俱全，利潤(rùn)占總利潤(rùn)的65%-70%。歐洲80%以上的加油站開(kāi)設(shè)便利店業(yè)務(wù)，銷量占總銷量的60%-80%，毛利潤(rùn)占油品毛利潤(rùn)的50%左右。
2008年，中國(guó)石化銷售公司正式啟動(dòng)非油品業(yè)務(wù)并將其確立為主營(yíng)業(yè)務(wù)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11億元。近年來(lái)，中國(guó)石化銷售公司以遍布全國(guó)的零售網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)大力發(fā)展非油品業(yè)務(wù)。目前開(kāi)展的主要非油品業(yè)務(wù)包括便利店、電商(“易捷網(wǎng)”)、汽車服務(wù)、廣告等。
截至2013年底，其擁有“易捷”品牌便利店23431家，非油品業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)交易額132.87億元，但這和銷售公司當(dāng)年14986億元的營(yíng)收相比仍只是零頭。相比國(guó)際上加油站非油業(yè)務(wù)收入占比可達(dá)10%-30%，毛利占比可達(dá)50%-70%，單店非油品年銷售收入可達(dá)100萬(wàn)-200萬(wàn)美元的現(xiàn)實(shí)，中國(guó)石化銷售公司非油品業(yè)務(wù)方面仍有很大的努力空間。
所以，從這個(gè)角度來(lái)看，此前市場(chǎng)瘋傳阿里巴巴、騰訊等將成為中國(guó)石化合作對(duì)象的消息并非空穴來(lái)風(fēng)，也容易給業(yè)界更大的想象空間。
目前，中國(guó)石化已明確，其更傾向于引進(jìn)互補(bǔ)型投資者，并作出規(guī)劃：“今后，銷售公司在發(fā)展優(yōu)勢(shì)油品業(yè)務(wù)的同時(shí)，將發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，拓展便利店、汽車服務(wù)、O2O、車聯(lián)網(wǎng)、金融服務(wù)、廣告等非油業(yè)務(wù)。逐步提供全方位的綜合性服務(wù)，打造讓消費(fèi)者信賴、人民滿意的生活驛站。”
但是，中投顧問(wèn)能源行業(yè)研究員周修杰不無(wú)客觀地評(píng)價(jià)說(shuō)：“中國(guó)石化放開(kāi)銷售環(huán)節(jié)、引入民資的決心非常堅(jiān)定，國(guó)家層面深化油氣體制改革的意圖非常明顯，但短期內(nèi)并不會(huì)選擇特別激進(jìn)的舉措一步到位。中國(guó)石化向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的理念值得肯定，具體的服務(wù)質(zhì)量、改革力度還有待觀察，跟電商企業(yè)的合作并不能解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，保障民資合法地位、合法權(quán)益才是核心工作。
多元化董事會(huì)實(shí)驗(yàn)在即
目前，中國(guó)石化銷售公司擁有國(guó)內(nèi)最完善的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)和儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施，按照加油站數(shù)量計(jì)，是中國(guó)最大、世界第二大成品油供應(yīng)商。
所以，縱使中國(guó)石化“擇婿條件”苛刻，但仍有不少符合條件的企業(yè)躍躍欲試，希冀與其強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，獲取更大發(fā)展空間。對(duì)于這些企業(yè)而言，中國(guó)石化引資完成后的公司治理體制和機(jī)制就顯得尤為重要。
對(duì)此，中國(guó)石化公告顯示，引資完成后，其將和投資者一起，按照市場(chǎng)化、規(guī)范化、專業(yè)化的思路完善銷售公司的公司治理體制和機(jī)制。具體而言，一是銷售公司將建立多元化的董事會(huì)。除中國(guó)石化派出董事以外，還將引入代表社會(huì)和資本的董事及獨(dú)立董事、職工董事。董事長(zhǎng)由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，并計(jì)劃在董事會(huì)下設(shè)薪酬與考核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等三個(gè)專門委員會(huì);二是優(yōu)化公司管理構(gòu)架。建立導(dǎo)向明確的績(jī)效考核指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化、契約化、職業(yè)化的人力資源管理目標(biāo);建立市場(chǎng)化的薪酬體系和長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
從理論上分析，多元化董事會(huì)的組建意味著將為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)更多的創(chuàng)新想法，管理也將更加優(yōu)化，各方利益也更容易得到平衡，是非常明智而又理想化的發(fā)展走向。北京求是聯(lián)合管理咨詢有限公司董事長(zhǎng)安林也表示：“多元化董事會(huì)既是深化國(guó)有企業(yè)公司制、股份制改革的內(nèi)在要求，同時(shí)又是規(guī)范企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，搞活國(guó)有經(jīng)濟(jì)的必然要求。”
但是，現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)嘗試組建了多元化董事會(huì)的企業(yè)發(fā)現(xiàn)，比較難以獲得預(yù)期的成效。部分采取多元化董事會(huì)的企業(yè)公布的業(yè)績(jī)并沒(méi)有明顯改善，而部分采取多元化董事會(huì)的企業(yè)則深陷矛盾和僵局之中。
對(duì)于理論與現(xiàn)實(shí)之間的差距，業(yè)內(nèi)一位不愿具名的管理專家分析說(shuō)：“根源在于人的本性，人們對(duì)于觀點(diǎn)或背景相異者通常會(huì)感到困惑，進(jìn)而言語(yǔ)威脅甚至情緒上厭煩。在這種狀況下，那些因觀點(diǎn)或背景相異而引入公司的董事一般會(huì)被其他人孤立及忽略，而富有建設(shè)性的爭(zhēng)論也會(huì)演變成個(gè)人之間的斗爭(zhēng)。”
所以，他認(rèn)為，多元化董事會(huì)固然有助于企業(yè)按照市場(chǎng)化、規(guī)范化、專業(yè)化思路完善公司治理的體制和機(jī)制，但是，企業(yè)要及早意識(shí)到多元化董事會(huì)可能存在的沖突和摩擦，并采取相應(yīng)策略，將不利因素排除，或者至少降低到最低限度。
對(duì)此，鄧郁松也表達(dá)了自己的看法：“董事會(huì)內(nèi)部，對(duì)公司發(fā)展的重要問(wèn)題上出現(xiàn)意見(jiàn)分歧是正常的，也是比較好的，有利于在爭(zhēng)論中達(dá)成更科學(xué)的決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。關(guān)鍵要用最規(guī)范的辦法協(xié)調(diào)好各方意見(jiàn)。此外，要特別注意避免出現(xiàn)行政力量切入，干擾董事會(huì)的情況。”
作者：北京求是管理咨詢公司